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华泰证券(HuataiSecurities):长城汽车保持了10.2元的评级目标价格

发布时间:2019-03-14 01:29 浏览次数:148 作者:凤凰彩票 文章来源:凤凰彩票

  11月2,2日,江苏发改委批准了与宝马合资的光束生产基地.长城(0233,3)和宝马合资光束汽车生产基地,项目总投资约51亿元,2022年,开工时间1600,00辆。本项目主要针对燃油客车的全出口和纯电动客车的开发,,在生产和销售纯电动客车,之前,必须经过纯电动汽车的批准,。我们认为光束汽车已经得到了国家发改委的批准,宝马,迷你国内化进一步生产的未来光束基地,宝马迷你有望出口销售值得期待。台州工厂于11月,开始从南到北的,布局。维护公司2019/21EPS分别为0.49/0.60/0.77元,以维持额外的评级。

  光束基地计划于2020年建成,2022年建成24个月。光束基地工。程占地面积约9。30亩,新建筑面积约275000平方米。建。成后,工厂。将负责出口一些燃料汽车和纯电动汽车(尚未具备纯电动汽车生产。资格)。18年7月,长城和宝马(BMW)成立了一家合资企业,持。有50%的光束。该公司主要负责宝马迷你。新能源汽车和燃料汽车的研究与开发。我们认为光束。汽车已经得。到了国家。发改委的批准,宝马迷你国内化进一。步生产的未来光束基地,宝马迷你有望出口销售值得期待。

  根据公司的官方网站,台州工。厂于11月开始建,设。这是长城;汽车中的第八个车辆,项目。总投资80亿元,占地1173亩,主,要生产哈佛品牌新平台产品和新能源汽车。台州工厂是华东地区市场发展的核心。保定徐水天津三大基地将于,2019年底竣工投产,并计划拥有张家港日照和平湖等基地..今后,该公司将形成8个车辆生、产基地,覆盖SUV皮卡和、新能源;。我们认为,公司产能的不断扩张显示了公司长期发展的信心。

  我们认为光束汽车基地已经得到,国家发改委的,批准,宝马迷你国内化将进一步,在未来光束基,地生产,宝马迷你有望,出口,销售。该公司还可以通过与宝马合作获得更先进的生产管理经,验;在国内行业销售下滑的背景下,该公司的容量继续扩大,以继续为海外市场做出贡献。展示公司长期发展的信心.我们预计该公司的净利,润分,别为44.88/55.08/6,9.99亿元,,相应的EPS为0.49/0.60/0.77元。与2,,020年相比,该行业的平均估值约为12xp,e,而SUV领先者的销量继续高于该行业。在2,020年,公司的A股估值范围为9.6≤10.2元。

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